在我國(guó)，無子女老年家庭和“失獨(dú)”老年家庭約占老齡人口比重10%，這一人群本來就沒有把住房傳給子女的需要與可能，保險(xiǎn)版“以房養(yǎng)老”比較適合這一類老人，以便補(bǔ)充他們的養(yǎng)老金來源，提高老年生活質(zhì)量。

家住上海浦東的王阿婆今年83歲了,丈夫于5年前去世后,膝下無兒的她一個(gè)人生活得異常艱難。沒有“勞保”的她，每月僅靠四五百元的上海“低保”生活;街道每天補(bǔ)助的“老年餐”，她總把一頓的食物分成兩頓來吃;因?yàn)椴簧岬没ㄥX，她連醫(yī)院也去得很少，小毛小病挺一挺就算熬過去了。

王阿婆沒有多少存款，其唯一的資產(chǎn)，就是一套老伴去世前已經(jīng)購(gòu)買了產(chǎn)權(quán)的房改房。熱心的居委阿姨和周圍的鄰居們總想幫王阿婆一把，他們也想到過讓老人“以房養(yǎng)老”。但前幾年上海某街道在這方面的試點(diǎn)并不成功，銀行那邊的政策似乎也不明朗。

3月底來自中國(guó)保監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站公布的一個(gè)消息是，幸福人壽保險(xiǎn)股份有限公司“幸福房來寶老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)(A款)”的保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率已經(jīng)得到了保監(jiān)會(huì)的批復(fù)，保險(xiǎn)版的“以房養(yǎng)老”終于出爐，可能能夠?yàn)橥醢⑵胚@樣的老年群體提供一定的支持。

保險(xiǎn)版“以房養(yǎng)老”新鮮出爐

所謂“以房養(yǎng)老”，實(shí)際是指“老年人住房反向抵押貸款(或養(yǎng)老保險(xiǎn))”之類的金融產(chǎn)品。

對(duì)于類似王阿婆這樣的老年人群，他們急需有外部經(jīng)濟(jì)來源，以便補(bǔ)充自己的每月養(yǎng)老金，保障或提高自己的老年生活水準(zhǔn)。但他們手里可能沒有多少金融資產(chǎn)，房產(chǎn)幾乎是他們的唯一資產(chǎn)。即便將目前的居所直接售賣后，他們可能會(huì)有一大筆收入，但難以預(yù)計(jì)是否能滿足未來所有的生活所需。而且，他們又不太方便搬離現(xiàn)有的住房，情感上也比較難接受。如果金融機(jī)構(gòu)能夠?yàn)樗麄兲峁┟吭吗B(yǎng)老金，等到老人百年之后，將房屋受益權(quán)和處分權(quán)讓渡給金融機(jī)構(gòu)，那么理論上，既能解決老人的經(jīng)濟(jì)困境，金融機(jī)構(gòu)也有了一個(gè)比較好的新業(yè)務(wù)品種。

幸福人壽此次推出的“幸福房來寶老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)(A款)”條款說明：“反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)是一種將住房抵押與終身養(yǎng)老年金保險(xiǎn)相結(jié)合的創(chuàng)新型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，即擁有房屋完全產(chǎn)權(quán)的老年人，將其房產(chǎn)抵押給保險(xiǎn)公司，繼續(xù)擁有房屋占有、使用、收益和經(jīng)抵押權(quán)人同意的處分權(quán)，并按照約定條件領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)金直至身故;老人身故后，保險(xiǎn)公司獲得抵押房產(chǎn)處分權(quán)，處分所得將優(yōu)先用于償付養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用。”

實(shí)際上，早在2017年6月23日，保監(jiān)會(huì)就發(fā)布了《關(guān)于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》(以下簡(jiǎn)稱“《指導(dǎo)意見》”)。《指導(dǎo)意見》提出，以房養(yǎng)老試點(diǎn)自2017年7月1日起，至2017年6月30日止。試點(diǎn)城市選定北京、上海、廣州、武漢，投保人群為60周歲以上擁有房屋完全獨(dú)立產(chǎn)權(quán)的老年人。

“非參與型”較有利于房屋所有人

試點(diǎn)產(chǎn)品分為參與型反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品和非參與型反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，區(qū)別在于房產(chǎn)增值收益是由投保人獨(dú)享還是和保險(xiǎn)公司分享。此次幸福人壽版“以房養(yǎng)老”產(chǎn)品屬于“非參與型”產(chǎn)品，按照此款產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，如果房?jī)r(jià)上漲，房屋產(chǎn)權(quán)、收益歸投保人所有，增值部分在扣除必要的費(fèi)用后將歸投保人的繼承人所有;若房?jī)r(jià)下跌至不足以償付養(yǎng)老費(fèi)用時(shí)，則不足部分將由保險(xiǎn)公司承擔(dān)。

保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，試點(diǎn)通過保險(xiǎn)以房養(yǎng)老，意在給有意愿、有需求的老年人提供一種金融工具，帶有市場(chǎng)化性質(zhì)，并不意味政府“不管養(yǎng)老”。目前，國(guó)內(nèi)外都缺乏相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，推出產(chǎn)品和試點(diǎn)，只是為完善第三支柱體系提供選擇的機(jī)會(huì)和可能。

對(duì)于以房養(yǎng)老的風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)精算領(lǐng)域?qū)＜冶硎荆�發(fā)達(dá)國(guó)家的反向抵押好處是把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司，隨著物價(jià)適當(dāng)調(diào)整，房屋的科學(xué)估價(jià)、長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)由保險(xiǎn)公司承擔(dān)，最后按照大數(shù)法則，根據(jù)老年人生命長(zhǎng)短的均水，以房養(yǎng)老保險(xiǎn)是可以經(jīng)營(yíng)的。但國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)公司是否具備這種風(fēng)險(xiǎn)分散的精算技術(shù)，比如產(chǎn)品量化、房屋價(jià)值估算、長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算等都存在諸多不確定性

此外，根據(jù)產(chǎn)品條款顯示，幸福人壽這一產(chǎn)品對(duì)投保人(被保險(xiǎn)人)的年齡限制在60周歲至85周歲，并設(shè)定猶豫期為30天，長(zhǎng)于一般壽險(xiǎn)產(chǎn)品。投保人與保險(xiǎn)公司簽訂合同時(shí)，雙方將確定基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金額，綜合考慮房屋折舊、預(yù)期增值、預(yù)期的老年人均生存年限等因素，金額一經(jīng)確定，不能變更。當(dāng)然，投保人每月拿到的養(yǎng)老金要在基金養(yǎng)老金額當(dāng)中扣除必要的費(fèi)用，如部分房屋評(píng)估費(fèi)、律師費(fèi)、保單管理費(fèi)等。

若老人在保單生效之后選擇退保，將承擔(dān)一定退保手續(xù)費(fèi)和其他各類費(fèi)用和損失賠償，退保手續(xù)費(fèi)為退保之前累積計(jì)息的養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用的一定比例，第一年至第五年分別為10%、8%、5%、3%和1%，第六年及以后年度退保，不再收取退保手續(xù)費(fèi)。如果在一定期限內(nèi)老年人無法償還，保險(xiǎn)公司將對(duì)抵押房屋行使處分權(quán)，即出售(變賣)抵押房屋。

基本養(yǎng)老金+延期年金 保證終身領(lǐng)取

為了保證投保人(被保險(xiǎn)人)能夠按月從保險(xiǎn)公司領(lǐng)取養(yǎng)老金，幸福人壽的這款“以房養(yǎng)老”產(chǎn)品還設(shè)置了延期年金的概念。在特定期限內(nèi)繳納的延期年金保費(fèi)將累積用于特定期限后的養(yǎng)老金支付。

當(dāng)然，參與“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)產(chǎn)品的人士，通常就是為了解決現(xiàn)金流不足的問題，因此該款產(chǎn)品的延期年金保費(fèi)，無需以現(xiàn)金形式繳納，同樣是在養(yǎng)老費(fèi)用賬戶中進(jìn)行積累計(jì)算，待到老人身故后再以房產(chǎn)處置所得資金來做結(jié)算。

有關(guān)延期年金的身故和退保利益，幸福人壽提供了兩套方案。方案一是不承擔(dān)身故給付責(zé)任，也不退換延期年金所產(chǎn)生的現(xiàn)金價(jià)值。方案二為保險(xiǎn)公司承擔(dān)延期年金的身故給付責(zé)任，或在退保時(shí)退還現(xiàn)金價(jià)值。方案一和方案二的區(qū)別在于，方案一所需要繳納的延期年金保費(fèi)較少，每月可領(lǐng)取的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金額較高。方案二則恰恰相反。

根據(jù)該產(chǎn)品的費(fèi)率表來看，若一名60歲男性投保該產(chǎn)品，每100萬元有效保險(xiǎn)價(jià)值下，若選擇方案一，月度基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金為2514元(可領(lǐng)至終身)，延期年金每年繳費(fèi)金額為2544元(賬面累積，無需現(xiàn)金)，延期年金繳費(fèi)年數(shù)26年;若選擇方案二，月度基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金為2124元(可領(lǐng)至終身)，延期年金每年繳費(fèi)金額為7107元(賬面累積，無需現(xiàn)金)，延期年金繳費(fèi)年數(shù)26年。

再看85歲女性投保該款產(chǎn)品，每100萬元有效保險(xiǎn)價(jià)值下，按方案一計(jì)算，每月基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金為6152元(可領(lǐng)至終身)，延期年金每年繳費(fèi)金額為13884元(賬面累積，無需現(xiàn)金)，延期年金繳費(fèi)年數(shù)為10年。若選擇方案二，月度基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金為4340元(可領(lǐng)至終身)，延期年金每年繳費(fèi)金額為35101元(賬面累積，無需現(xiàn)金)，延期年金繳費(fèi)年數(shù)為10年。

在醞釀許久后，以房養(yǎng)老終于進(jìn)入實(shí)施階段。不過，引來的爭(zhēng)議和質(zhì)疑也不小。3月20日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布通告，決定開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。也就是說，“以房養(yǎng)老”開始正式實(shí)施了。不過，針對(duì)實(shí)施細(xì)則，市場(chǎng)爭(zhēng)議和質(zhì)疑之聲更大。

首批試點(diǎn)四個(gè)城市

即為試點(diǎn)，那參與的城市肯定有限。就從保監(jiān)會(huì)的發(fā)文來看，首批試點(diǎn)城市只有四個(gè)，即北京、上海、廣州和武漢。而從實(shí)施“以房養(yǎng)老”的最基本投保要求來看，即年齡達(dá)到60歲以上且擁有房屋完全獨(dú)立產(chǎn)權(quán)的老人，才能申請(qǐng)“以房養(yǎng)老”。首批試點(diǎn)的四個(gè)城市，基本囊括了國(guó)內(nèi)一線大城市，人口結(jié)構(gòu)老齡化較為突出。

所謂以房養(yǎng)老的保險(xiǎn)方案，就是“老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)”，是一種將住房抵押與終身年金相結(jié)合的創(chuàng)新型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，即擁有房屋完全產(chǎn)權(quán)的老年人，將其房屋抵押給保險(xiǎn)公司，繼續(xù)擁有房屋居住權(quán)，并按照約定條件領(lǐng)取養(yǎng)老金直至身故;老人身故后，保險(xiǎn)公司獲得抵押房屋處置權(quán)，處置所得將優(yōu)先用于償付養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用。

之前，“以房養(yǎng)老”的另一模式