中國保監會向各省保監局以及人身保險公司下發了《關于開展老年人住房反向抵押養老保險試點的指導意見(征求意見稿)》，決定開展老年人住房反向抵押養老保險試點，其中北京、上海、廣州和武漢將成為首批以房養老試點城市。這意味著，今年以來被各界所熱議的“以房養老”方案有望正式破冰。

以房養老試點產品 反向抵押保險

去年9月國務院就發布了《關于加快發展養老服務業的若干意見》，提出鼓勵開展老年人住房反向抵押養老保險試點，時隔半年，保監會終于起草了相關指導意見，并開始在業內征求意見，擬將在北京、上海、廣州和武漢開展老年人住房反向抵押養老保險試點，試點期到2017年3月31日止。

據了解，以房養老試點主要有兩種形式：反向抵押保險和反向抵押貸款。而此次進行試點的便是反向抵押保險，是指老人將自己的房屋產權抵押給保險公司，定期取得一定數額的現金。老人去世后，保險公司將收回住房。這種反向按揭是相對于傳統的“正向按揭”而言的，正向按揭的借款人貸款余額不斷降低、房屋權益不斷增加，而反向按揭的借款人貸款余額不斷增加、房屋權益不斷下降。

同時，此次《征求意見稿》中明確指出，“以房養老”保險產品的投保人群應為60歲以上擁有房屋完全獨立產權的老年人。而試點產品將分為參與型反向抵押養老保險產品和非參與型反向抵押養老保險產品。其中，以房養老試點的參與型產品是指保險公司可參與分享房屋增值收益，通過定期評估，對投保人所抵押房屋價值增長部分，依照合同約定在投保人和保險公司之間進行分配;非參與型產品則指保險公司不參與分享房屋增值收益，抵押房屋價值增長全部歸屬于投保人。

行業聲音

以房養老試點資格要求有些高

“開業需滿五年，注冊資本不少于20億元;上一年年度末及最季度末的償付能力充足率不低于120%，還要定期上報業務進展情況。”我市某大型壽險公司相關負責人表示，此次《征求意見稿》對保險公司試點資格要求較高，操作上也有一定難度。更讓保險公司擔憂的是，從長遠來看，隨著我國人口增長減速，未來房產市場還將面臨一定的貶值風險，加之房屋只有70年的產權壽命，這對于保險公司來說，將帶來一定的經營風險。此外，保險公司還面臨著老人長壽風險、利率波動風險。

同時，保監會還對保險公司參與以房養老試點提出總量限制，要求單個保險公司接受抵押房屋的評估價值合計不得超過：4%×上一年末總資產不超過200億的部分+0.2%×上一年末總資產超過200億的部分。單個反向抵押養老保險合同的初次抵押貸款金額不得超過500萬元。

此外，對于以房養老試點產品的銷售，保險營銷員需要持證上崗，經考核通過后才可取得反向抵押養老保險業務銷售資格。該產品的“猶豫期”也增至15個自然日，比一般保險產品10天的猶豫期有所增加。“而這一系列的規定都意味著對試點公司的要求很高，或許只有少數有實力的大型壽險公司才敢于吃這只螃蟹。”

專家聲音

以房養老試點看似美好 參與度不會太高

“‘以房養老’并不是什么新鮮事物，在國外已經實施了很多年，但據我了解，在美國僅有3%左右的家庭在使用這種養老產品。”西南財經大學經濟與管理研究院院長甘犁并不看好“以房養老”這個市場。對于以房養老試點，他認為，住房價格走勢很難預測，投保人和保險公司都承擔著較大風險。因為這種保險不像一般的人身險，可以通過大量的投保來分攤風險，房價的漲跌具有一致性，系統性風險很大。

“除非保險公司對投保人的房產價格進行大幅限制，來規避風險，但這樣投保人又不愿意了。因此，以房養老試點看似美好，但市場參與度不會太高。這在將來不會是一個大的市場，在國外就不是。”甘犁表示，暫且不論“住宅僅有70年使用權”等因素給部分老年人抵押老舊房產帶來的操作性問題，“以房養老”要想真正惠及民生，還面臨著各種市場風險。而且有房子的富人可能根本不需要“以房養老”，沒房子或者沒產權的人卻沒有能力“以房養老”。

不過，對于以房養老試點，也有保險業內專家表示，相較其他金融產品，這一險種的落地是具有深遠意義的。它不僅可以拓寬保險資金投資渠道，活躍保險產品市場，還可以增加二手房上市量，活躍房地產二級市場。站在更高的角度來看，有利于健全我國社會養老保障體系，建立多層次、可持續的養老保障制度。