2017年浙江國企改革方案解讀,浙江國企改革方案名單時間表

經過四個月的停牌準備，物產集團的整體上市方案終于出爐。物產中大昨日公告，擬向物產集團的兩大股東綜資公司和交通集團發行股份吸收合并，物產集團整體作價104.89億元；同時，向煌迅投資發行股份購買其持有的物產國際9.60%股權，并以8.86元/股向9名特定對象募集資金26.29億元。

昨日，物產中大復牌一字漲停，報11.42元/股。

物產中大吞并大股東資產

2017年10月13日，浙江國資國企改革第一單??浙江物產集團啟動整體上市。2017年12月26日，浙江省政府批復了物產集團整體上市總體方案，方案明確物產集團整體上市以物產中大作為主體，吸收合并浙江省物產集團有限公司及發行股份購買資產并募集配套資金。

經過一系列的股權轉讓及資產剝離，停牌4個月后，2017年2月12日晚間，公司發布公告并宣布復牌。

預案顯示，物產中大擬向物產集團兩大股東發行合計11.84億股，其中向綜資公司發行7.34億股，向交通集團發行4.50億股。物產集團資產注入物產中大后，其持有物產中大的3.10億股股份將予以注銷，因此此次吸收合并實際新增股份數為8.74億股。此次交易前，物產中大的控股股東為物產集團，綜資公司為物產集團的控股股東。

交易完成后，物產中大的控股股東將變更為綜資公司，浙江省國資委仍為其實際控制人。

物產集團前身為浙江省物資局，1996年轉制為全民所有制企業，2017年改制為有限責任公司。目前，物產集團的主營業務收入來源于大宗商品供應鏈集團服務、汽車銷售及售后服務、以及房地產等業務。

2013年，物產集團實現營業收入1883.54億元，同比增長9.72%，凈利潤為13.89億元，同比增長25.30%。2017年前9月，物產集團實現營業收入1350.49億元，凈利潤10.34億元。

配套募資26.29億元

物產集團的整體上市將進一步擴大物產中大的業務。

物產中大表示，物產集團的大宗商品供應鏈集成服務業務將整體注入上市公司，以此次交易為契機，物產中大將通過供應鏈整合、產業鏈管理、價值鏈提升，形成互聯網時代下的現代流通企業生態鏈，打造流通4.0時代的新型綜合商社。

此外，物產中大還將購買煌迅投資所有的物產國際9.60%股權，該部分資產預估值為1.45億元，物產中大擬以8.86元/股向煌迅投資發行1641.39萬股。

除發行股份購買資產外，物產中大還將以8.86元/股發行不超過2.97億股，募集不超過26.29億元的配套資金，認購對象為浙江物產2017年度員工持股計劃、天堂硅谷融源、中信并購基金-信浙投資、中植鑫蕎、君聯資本、賽領豐禾、興證資管、三花控股、華安資管共9名特定投資者。其中，員工持股計劃的認購金額為13.49億元，占此次交易完成后物產中大總股本的6.97%；天堂硅谷融源認購不超3億元，占股1.55%；中植鑫蕎認購不超2億元，占股1.03%。

值得注意的是，浙江物產2017年度員工持股計劃，預計于物產中大審議此次交易的第二次董事會召開之前才會成立。物產中大表示，員工持股計劃參與人員主要包括物產中大以及物產集團總部、下屬部分成員公司管理層和業務骨干。

對于募集資金的用途，物產中大表示，將用于此次交易后上市公司的主營業務發展，包括跨境電商綜合服務項目和補充營運資金。

浙江省國企改革不斷推進

在國有企業混合所有制改革大潮中，物產集團的整體上市是浙江省國企改革的一個樣本。為推動此次整體上市，物產集團此前已逐步剝離不符合上市公司的資產。

公司方面表明，以此次交易為契機，物產中大將通過供應鏈整合、產業鏈管理、價值鏈提升，形成互聯網時代下的現代流通企業生態鏈，打造流通4.0時代的新型綜合商社，進一步增強主營業務實力，提升未來盈利能力。

公司方面預計，在審議此次交易的第二次董事會前可完成物產中拓股份的過戶手續。

據了解，自2017年9月以來，浙江國資國企改革進程加快。2017年9月，該省出臺了《關于進一步深化國有企業改革的意見》，提出花3-5年時間，實現省屬企業混合所有制企業戶數比重達到75%，省屬企業國有資產證券化率達到75%左右。

除物產集團之外，浙江國貿、杭鋼、能源、鐵路、交通集團、農發集團等其余省屬企業的改革工作也在不斷推進。涉及的上市公司包括巨化股份、菲達環保、杭鋼股份、江山化工、浙江東方等。目前，杭鋼股份也因重大資產重組事項停牌中。

多重利好助力物產中大上漲

分析認為，作為世界500強企業的物產集團整體上市，符合浙江省對國企改革的期待和要求，物產中大有望受益于國企改革、汽車后市場、金融轉型等多重利好。

此次，物產集團整體上市方案的被看好程度，從定增認購者陣營的“群星閃耀”即可一目了然，天堂硅谷、中植系、中信、君聯資本等資本市場大名鼎鼎的“人物”匯聚一堂實屬罕見。

其中，浙江天堂硅谷資產管理集團有限公司旗下的天堂硅谷融源成立于2017年1月27日，而浙江天堂硅谷由硅谷天堂資產管理集團股份有限公司持股51.84%。中植鑫蕎成立于2017年1月8日，為中海晟融的全資子公司，中植鑫蕎的實際控制人為解直錕。

多個機構表示，此前物產集團有大量優質資產尚未證券化，集團整體上市后，有助于物產中大打開市值增長空間。每日商報