最，關(guān)于中國正在研究組建“住房保障銀行”的報道引發(fā)國人關(guān)注。根據(jù)媒體的披露，擬建立的住房保障銀行將在修改《住房公積金管理?xiàng)l例》的基礎(chǔ)上，采取適當(dāng)方式將住房公積金管理中心升級為住房保障銀行。媒體并且指出，目前住建部正在積極調(diào)研撰寫公積金管理中心升級為住房保障銀行的具體方案。

從目前媒體披露出的消息看，盡管沒有明確未來的“住房銀行”一定會在住房公積金管理中心的基礎(chǔ)上組建，但組建住房銀行的同時，改革住房公積金管理制度則是中國組建住宅性政策金融機(jī)構(gòu)的必然選擇。其實(shí)，早在2017年，筆者在《住房公積金中心應(yīng)轉(zhuǎn)為住房銀行》(南都專欄)的文章中就提出“廢除住房公積金管理制度，組建住房銀行”的設(shè)想。而且從發(fā)達(dá)國家以及其他國家的經(jīng)驗(yàn)看，解決住房問題，必須組建在稅收等方面享受優(yōu)惠和得到國家信用支持的專門金融機(jī)構(gòu)，這是一個事實(shí)證明比較成功的經(jīng)驗(yàn)。即使過去的金融風(fēng)暴將美國的“兩房”幾乎毀于一旦，但建立專門機(jī)構(gòu)解決住房問題卻是公認(rèn)的不錯的制度選擇。

從中國住房公積金制度的設(shè)計(jì)看，住房公積金制度雖然設(shè)立之初在解決居民住房問題上的確起到了很大的作用，但隨著房價的大漲和房地產(chǎn)的發(fā)展，住房公積金制度已經(jīng)無法適應(yīng)住房實(shí)踐的需要。第一，由于高收入者繳納更多的住房公積金，住房公積金在某種程度上成了拉大貧富差距和避稅的工具，對于中低收入者而言，住房公積金在解決其住房問題上作用甚微；第二，住房公積金從規(guī)模看，繳存總額2萬多億元，繳存余額1萬多億元，是中國最大的公共基金，但由于投資限制，一方面，住房公積金的收益率偏低，不到2%，沒有跑贏通脹，另一方面，由于提取手續(xù)繁多等原因，造成了大量的資金沉淀；第三，住房公積金管理中心沒有存在的價值和意義。按照《住房公積金管理?xiàng)l例》，住房公積金管理中心在整個住房公積金制度體系中處于核心地位，負(fù)責(zé)住房公積金的歸集、使用和管理，獨(dú)自承擔(dān)住房公積金貸款風(fēng)險。但其實(shí)是個“三無單位”：無資本金、無風(fēng)險承擔(dān)能力、不是獨(dú)立的金融機(jī)構(gòu)，這使住房公積金管理中心成為一個制度設(shè)計(jì)上最忌諱出現(xiàn)的機(jī)構(gòu)：權(quán)很大，運(yùn)作龐大的資金，但責(zé)很小，其本身的資產(chǎn)根本不足以承擔(dān)任何風(fēng)險。就制度的合理性而言，我們找不到住房公積金管理中心存在的理由和價值：如果說管理中心就是為了繳存和發(fā)放貸款，購買國債，其實(shí)根本沒有必要設(shè)立專門的機(jī)構(gòu)來養(yǎng)一大幫人，只要直接把錢存進(jìn)銀行專戶即可，收益率遠(yuǎn)高于可憐的1.4%的水，而且還能省下每年300億元的管理費(fèi)用。

基于此，筆者一直呼吁，徹底揚(yáng)棄住房公積金的現(xiàn)有管理制度，重新構(gòu)建一個既能確保資金安全，又能提高資金利用效率和收益的運(yùn)作模式和管理體系。這種機(jī)構(gòu)的建立可以考慮兩個路徑：一是通過改造住房公積金管理中心，將住房公積金管理中心從財(cái)政部門獨(dú)立出來，將其轉(zhuǎn)型成住房銀行，按照政策性銀行的模式納入金融機(jī)構(gòu)的主流監(jiān)管體系，不再受財(cái)政部門和建設(shè)部門的行政領(lǐng)導(dǎo)，而是成為獨(dú)立的資金運(yùn)作機(jī)構(gòu)，具體投資模式無需另行設(shè)計(jì)，按照基金的模式進(jìn)行即可；二是廢除目前的住房公積金管理制度，另起爐灶建立獨(dú)立的住房保障銀行。

從目前各方面的消息看，由于相關(guān)部門并不愿意失去住房公積金管理中心這塊蛋糕，其提出的路徑是：首先解決住房公積金繳納、管理、使用等過程中存在的一些問題，使得公積金能更好地為中低收入者服務(wù)，這個過程中的主要工作是修改《住房公積金管理?xiàng)l例》。第二步是在公積金管理中心的基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)升級為住房保障銀行的具體方案。筆者認(rèn)為，這種方案本身弊遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于利。如前所述，住房公積金的制度缺陷是先天性的，如果說以前在房價比較低的情況下，繳納住房公積金對解決住房問題還有作用的話，目前高漲的房價已經(jīng)讓住房公積金的制度價值淪為雞肋，其效用遠(yuǎn)不如通過成立專門的金融機(jī)構(gòu)，通過利率優(yōu)惠等傾斜政策，并且實(shí)施真正的購買免稅，對解決居民的住房問題更有價值和意義。所謂完善住房公積金制度除了在利益博弈中有利于相關(guān)部門之外，既無可能，也無必要，還會耽誤住房金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立，可謂得不償失。

鑒于中國目前住房問題的嚴(yán)峻性，加快成立住房保障銀行應(yīng)該成為時不我待的選擇，容不得為某些部門的既得利益而延緩組建的進(jìn)程。更理想的路徑選擇應(yīng)該是：徹底廢除住房公積金制度，并以成立政策性的專門住房銀行替代住房公積金制度的功能，同時，實(shí)施真正的購房和租房免稅制度。獨(dú)立的金融機(jī)構(gòu)可以突破過去公積金管理中心身份不明，不倫不類的尷尬。有明確的金融機(jī)構(gòu)的身份，有政策的支持，同時，在投資方面完全可以按照金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)投資模式，，發(fā)行金融產(chǎn)品，吸引民間資本，放大資金效應(yīng)，其制度優(yōu)越性從任何一個層面都遠(yuǎn)超住房公積金管理中心。因此，筆者呼吁有關(guān)部門能夠盡可能淡化部門利益的糾葛，少打一些部門利益的算盤，住房公積金的制度先天不足決定了，試圖對住房公積金進(jìn)行小修小改使其煥發(fā)活力是沒有前途的。唯有下決心廢除沒有出路的制度，抓住改革的契機(jī)，重起爐灶建立全新的住房保障銀行，才能既為住房公積金制度畫上一個圓滿的句號，同時，開啟中國住房金融制度新的未來。